EB-5申請(qǐng)過程中，通常由監(jiān)管銀行提供第三方的監(jiān)管服務(wù)。投資者的投資款，是先打到監(jiān)管銀行監(jiān)管的賬戶內(nèi)，再由監(jiān)管銀行根據(jù)監(jiān)管協(xié)議中規(guī)定的條件，支付或退還受監(jiān)管的資金，使得EB-5資金在滿足協(xié)議約定的條件前，在銀行的監(jiān)管中。監(jiān)管協(xié)議，通常是所有項(xiàng)目的標(biāo)配，不過并非移民局的強(qiáng)制要求，而是EB-5行業(yè)通用的市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)。

　　一、放款條件

　　從監(jiān)管賬戶，將EB-5投資者的資金釋放到項(xiàng)目中去的條件，每個(gè)項(xiàng)目有所不同。下面列出的是最常見的幾種情況：

　　1. I-526獲批時(shí)放款

　　在這種情況下，EB-5資金保留在監(jiān)管賬戶內(nèi)，直到EB-5投資者提供I-526申請(qǐng)獲批的證明。一旦監(jiān)管代理收到這個(gè)通知，將會(huì)依據(jù)項(xiàng)目文件，將投資款放款到指定的項(xiàng)目公司賬戶中。

　　這是多年前行業(yè)內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)時(shí)移民局的審批相對(duì)比較快，項(xiàng)目來得及等EB-5資金的釋放時(shí)，監(jiān)管協(xié)議中所使用的常見標(biāo)準(zhǔn)。

　　2. 遞交I-526申請(qǐng)時(shí)放款

　　在這種情況下，EB-5資金保留在監(jiān)管賬戶內(nèi)，直到EB-5投資者提供I-526申請(qǐng)已提交的證明材料。一旦監(jiān)管代理收到這個(gè)通知，將會(huì)依據(jù)項(xiàng)目文件，將投資款放款到指定的項(xiàng)目公司賬戶中。

　　這幾年，移民局的審批相對(duì)比較慢，項(xiàng)目等不及I-526獲批之后再使用EB-5資金時(shí)，監(jiān)管協(xié)議中所使用的標(biāo)準(zhǔn)。

　　3. 復(fù)合放款條件

　　有些監(jiān)管協(xié)議中，要求滿足，I-924樣本審批通過，或者該項(xiàng)目一定要募集到多少投資者，第一個(gè)投資者的I-526獲批等幾個(gè)復(fù)合條件后，再將投資款放款到指定的項(xiàng)目公司賬戶中。

　　4. 分階段放款

　　這是，上面提到的幾種情況的“混合”，并且監(jiān)管協(xié)議擬定了放款的階段。通常來講，一部分的資金在遞交I-526申請(qǐng)時(shí)放款，剩余的部分，是在I-526獲批時(shí)放款。在這兩個(gè)階段，放款通知條件，同上面所說的情況一致。

　　未釋放的EB-5資金，通常作為還款儲(chǔ)備金，給那些可能I-526被拒的EB-5投資者還款。

　　二、退款

　　如果I-526被拒，那么相關(guān)的項(xiàng)目文件條款將控制是否將退款給投資者，以及如何退款和何時(shí)退款。在不同的項(xiàng)目文件中，有不同的要求。

　　三、局限

　　如上所訴，監(jiān)管銀行的必要性，毋庸置疑，特別是在I-526被拒之后，能夠達(dá)到退款的目的，這對(duì)于EB-5投資者來說，有一定的保障。

　　但是，我們必需要認(rèn)識(shí)到監(jiān)管賬戶的局限性，因?yàn)楸O(jiān)管銀行能做到的只是放款之前的監(jiān)管。一旦，EB-5資金，從監(jiān)管銀行進(jìn)入項(xiàng)目之后，目前在EB-5行業(yè)內(nèi)還沒有通行的機(jī)制來監(jiān)督項(xiàng)目方如何使用資金，或者說這一類的監(jiān)督機(jī)制并沒有在行業(yè)內(nèi)普及開來。那些，SEC所處罰的項(xiàng)目，并非沒有使用監(jiān)管銀行，而是在監(jiān)管銀行放款之后，沒有獨(dú)立的第三方來監(jiān)督項(xiàng)目方如何使用資金，并且避免挪用或者濫用EB-5資金。

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